A Netflix e a Warner Bros. Discovery anunciaram nesta terça-feira (20) uma mudança relevante nos termos do acordo de aquisição que envolve as duas gigantes do entretenimento. A operação passa a ser estruturada integralmente em dinheiro, movimento que, segundo as empresas, aumenta a previsibilidade do valor para os acionistas da Warner e encurta o caminho até a aprovação final do negócio. O valor da transação permanece inalterado, avaliado em US$ 27,75 por ação da WBD.
Em comunicado conjunto, as companhias explicaram que o novo formato simplifica a operação e reduz incertezas, permitindo acelerar o processo de votação entre os acionistas. A Warner informou que já protocolou na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) um proxy statement preliminar, etapa que abre espaço para que a deliberação dos investidores ocorra até abril de 2026.
A Netflix destacou que conta com forte geração de caixa para sustentar uma aquisição totalmente em dinheiro, sem comprometer sua saúde financeira ou sua flexibilidade estratégica. O financiamento deverá combinar recursos em caixa, linhas de crédito disponíveis e valores já previamente comprometidos, preservando o equilíbrio do balanço da companhia.
Além do pagamento principal, os acionistas da Warner também serão beneficiados com a distribuição de ações da Discovery Global, empresa que será desmembrada antes da conclusão da aquisição. A separação entre a Warner Bros. e a Discovery Global deve ocorrer em um prazo estimado entre seis e nove meses, etapa considerada essencial para o fechamento definitivo do negócio.
O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, afirmou que o ajuste nos termos aproxima ainda mais a concretização da união entre duas das maiores potências globais em storytelling. Já o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, ressaltou que a estrutura em dinheiro oferece maior segurança financeira e um cronograma mais ágil para todas as partes envolvidas.
As empresas informaram ainda que a transação recebeu aprovação unânime de seus conselhos de administração e reforçaram o compromisso de atuar em diálogo com reguladores e demais interessados. O fechamento do acordo segue condicionado à conclusão do desmembramento da Discovery Global, às autorizações regulatórias e ao aval final dos acionistas da Warner Bros. Discovery.
